Cercado pela Serra do Lajeado e com água de um azul esverdeado, o lago de Palmas formado pela construção da Usina Luís Eduardo Magalhães possui uma extensão total de 172 km, compreendendo uma área de 626 km². Só na capital, são 54 km de comprimento e profundidade que varia entre 3 e 22 metros. A vegetação predominante é a típica do cerrado tocantinense, e dentre as espécies mais comuns da área marginal podem ser observadas a figueira, cajá, marmelada e ingá.

A água apresenta qualidade de boa a ótima com IQA variando entre 58,00 e 80,00, não apresentando portanto níveis sérios de poluição. O lago possui ótimas opções de lazer para a prática de esportes náuticos, como as competições de canoagem, wind surf, mergulho, jet ski e pesca esportiva, que já estão se tornando constantes.